•  রিজার্ভে আবার টান, রফতানি আয় স্থবির
•  সরকারের ব্যাংকঋণ ৩৬ শতাংশ বাড়লেও বেসরকারি খাতে ৪ শতাংশে নেমেছে
  
  

বাংলাদেশের অর্থনীতিতে আপাত স্বস্তির আড়ালে নতুন করে চাপ তৈরি হচ্ছে বৈদেশিক ও আর্থিক- দুই খাতেই। প্রবাসী আয়ের প্রবাহ বাড়ায় বৈদেশিক মুদ্রার রিজার্ভ গত অর্থবছরে উল্লেখযোগ্যভাবে শক্তিশালী হলেও চলতি অর্থবছরের প্রথম প্রান্তিকে সেই স্বস্তি ধরে রাখা কঠিন হয়ে পড়েছে। আমদানি ব্যয় রফতানি আয়ের তুলনায় দ্রুত বাড়ছে, চলতি হিসাবে ঘাটতি তৈরি হয়েছে, আর্থিক হিসাবে বিদেশী অর্থপ্রবাহ দুর্বল হয়েছে এবং বৈদেশিক মুদ্রার মজুদ আবার কমতির দিকে।
অন্য দিকে দেশের আর্থিক খাতে আরো উদ্বেগজনক চিত্র দেখা যাচ্ছে। সরকারের ব্যাংকঋণ দ্রুত বাড়লেও বেসরকারি খাতে ঋণপ্রবাহ প্রায় স্থবির। খেলাপি ঋণ মোট ঋণের এক-তৃতীয়াংশের কাছাকাছি, মূল্যস্ফীতি এখনো উচ্চপর্যায়ে এবং শিল্পের জন্য দীর্ঘমেয়াদি ঋণ ও বিনিয়োগের পরিবেশ প্রত্যাশিত গতি পাচ্ছে না। ফলে অর্থনীতিতে অর্থের সরবরাহ বাড়লেও উৎপাদন, কর্মসংস্থান ও বেসরকারি বিনিয়োগে তার প্রতিফলন দুর্বল।
বাংলাদেশ ব্যাংকের গতকাল ১৫ নভেম্বর প্রকাশিত সাপ্তাহিক নির্বাচিত অর্থনৈতিক সূচক এবং সাম্প্রতিক বৈদেশিক লেনদেনের তথ্য বিশ্লেষণে অর্থনীতির এই দ্বৈত সঙ্কট স্পষ্ট হয়ে উঠেছে। এক দিকে বৈদেশিক মুদ্রা অর্জনের কয়েকটি উৎস শক্তিশালী হলেও অন্য দিকে ডলার ব্যয়ের চাপ বাড়ছে। একইভাবে আর্থিক ব্যবস্থায় ঋণের প্রবৃদ্ধি থাকলেও তার বড় অংশ চলে যাচ্ছে সরকারি খাতে, বেসরকারি উৎপাদনশীল খাতে নয়।
রিজার্ভ বাড়ার পর আবার নিম্নমুখী প্রবণতা
বাংলাদেশের বৈদেশিক মুদ্রার রিজার্ভ গত অর্থবছরে উল্লেখযোগ্য পুনরুদ্ধারের মধ্য দিয়ে যায়। চলতি বছরের ৩০ জুন মোট রিজার্ভ দাঁড়ায় ৩৭ দশমিক ৫৮ বিলিয়ন ডলার। আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিলের (আইএমএফ) বিপিএম৬ পদ্ধতিতে হিসাব করা রিজার্ভ ছিল ৩২ দশমিক ৯১ বিলিয়ন ডলার। কিন্তু পরবর্তী সময়ে এই প্রবণতা ধরে রাখা যায়নি। গত ২৯ অক্টোবর মোট রিজার্ভ কমে দাঁড়ায় প্রায় ৩৬ দশমিক ৩৩ বিলিয়ন ডলারে। ১২ নভেম্বর তা আরো কমে প্রায় ৩৪ দশমিক ৬৫ বিলিয়ন ডলারে নেমে আসে। বিপিএম৬ পদ্ধতিতে সর্বশেষ রিজার্ভ প্রায় ২৯ দশমিক ৮২ বিলিয়ন ডলার। অর্থাৎ, জুনের তুলনায় নভেম্বরের মাঝামাঝি মোট রিজার্ভ কমেছে প্রায় ২ দশমিক ৯৩ বিলিয়ন ডলার। বিপিএম৬ হিসাবেও পতন ৩ বিলিয়ন ডলারের বেশি। মাত্র সাড়ে চার মাসে এই হ্রাস বৈদেশিক লেনদেনের ওপর নতুন চাপের ইঙ্গিত দিচ্ছে।
এখানে রিজার্ভের দু’টি হিসাবের পার্থক্য গুরুত্বপূর্ণ। মোট বা গ্রস রিজার্ভের মধ্যে আন্তর্জাতিক রিজার্ভ সম্পদের বিস্তৃত হিসাব অন্তর্ভুক্ত থাকে। বিপিএম৬ পদ্ধতিতে তুলনামূলকভাবে কঠোর মানদণ্ডে রিজার্ভের হিসাব করা হয়। ফলে আন্তর্জাতিক দায় ও সংশ্লিষ্ট সমন্বয় বিবেচনায় প্রকৃত ব্যবহারযোগ্য বৈদেশিক সম্পদের মূল্যায়নে বিপিএম৬ হিসাব বেশি তাৎপর্যপূর্ণ। রিজার্ভের এই পতনের পেছনে আমদানি দায় পরিশোধ একটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ। বিশেষ করে এশিয়ান ক্লিয়ারিং ইউনিয়নের (এসিইউ) সেপ্টেম্বর-অক্টোবর মেয়াদের আমদানি বিল বাবদ প্রায় ১ দশমিক ৬৪ বিলিয়ন ডলার পরিশোধের পর ৬ নভেম্বর বিপিএম৬ হিসাবে রিজার্ভ ২৯ দশমিক ৯৮ বিলিয়ন ডলারে নেমে আসে। বাংলাদেশ ব্যাংকের তথ্য উদ্ধৃত করে সংবাদমাধ্যম জানিয়েছে, এই পরিশোধের আগে রিজার্ভ ছিল ৩১ দশমিক ৫১ বিলিয়ন ডলার।
রেমিট্যান্স বাড়লেও রফতানি আয় স্থবির
বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে বাংলাদেশের সবচেয়ে বড় ইতিবাচক শক্তি এখন প্রবাসী আয়। বাংলাদেশ ব্যাংকের হিসাবে ২০২৫-২৬ অর্থবছরে রেমিট্যান্স এসেছে ৩৫ দশমিক ৫৯ বিলিয়ন ডলার। আগের অর্থবছরের তুলনায় প্রবৃদ্ধি ১৭ দশমিক ৩৪ শতাংশ। চলতি অর্থবছরের জুলাই থেকে অক্টোবর- এই চার মাসে রেমিট্যান্স প্রবৃদ্ধি ১৩ শতাংশে নেমে আসে। এ সময়ে আদায় হয় ১১.৪৭ বিলিয়ন ডলার।
চলতি অর্থবছরে প্রবৃদ্ধি কিছুটা কমে এলেও রেমিট্যান্স আশাব্যাঞ্জক। বৈধ ব্যাংকিং চ্যানেলে প্রবাসী আয় বাড়ায় বৈদেশিক মুদ্রার সরবরাহ বৃদ্ধি পেয়েছে, ব্যাংকগুলোর ডলার তারল্য পরিস্থিতি উন্নত হয়েছে এবং রিজার্ভ পুনর্গঠনে সহায়তা মিলেছে। কিন্তু রেমিট্যান্সের এই প্রবৃদ্ধির বিপরীতে রফতানি খাতের চিত্র হতাশাজনক। ২০২৫-২৬ অর্থবছরে পণ্য রফতানি থেকে আয় হয়েছে ৪৩ দশমিক ৮৬ বিলিয়ন ডলার। আগের বছরের তুলনায় প্রবৃদ্ধি ঋণাত্মক শূন্য দশমিক ২৫ শতাংশ। চলতি অর্থবছরের প্রথম তিন মাসে রফতানি প্রবৃদ্ধি হয় ৭ শতাংশ যা আগের বছরের একই সময়ের তুলনায় ১ শতাংশের মতো বেশি। দেশের প্রধান বৈদেশিক মুদ্রা অর্জনকারী দু’টি উৎসের একটিতে শক্তিশালী প্রবৃদ্ধি থাকলেও অন্যটি কার্যত স্থবির।
এই বৈপরীত্য অর্থনীতির কাঠামোগত দুর্বলতা নির্দেশ করে। রেমিট্যান্স মূলত বিদেশে কর্মরত বাংলাদেশীদের আয় থেকে আসে। কিন্তু রফতানি আয় নির্ভর করে দেশের উৎপাদন সক্ষমতা, শিল্পের প্রতিযোগিতা, জ্বালানি সরবরাহ, শ্রম উৎপাদনশীলতা, আন্তর্জাতিক বাজারের চাহিদা এবং বাণিজ্যিক পরিবেশের ওপর। দীর্ঘমেয়াদে বৈদেশিক মুদ্রার স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করতে শুধু রেমিট্যান্সের ওপর নির্ভর করা সম্ভব নয়। রফতানি পণ্যের বহুমুখীকরণ, নতুন বাজার সৃষ্টি, শিল্পের প্রযুক্তিগত উন্নয়ন এবং উৎপাদন ব্যয় কমানো অপরিহার্য।
আমদানি ব্যয় বাড়ছে, বাণিজ্য ঘাটতির ঝুঁকি
আমদানির তথ্যেও চাপের চিত্র স্পষ্ট। ২০২৫-২৬ অর্থবছরে আমদানির পূর্বাভাস বা প্রদত্ত হিসাবে সিএন্ডএফ ভিত্তিতে আমদানি ব্যয় ৭৫ দশমিক ২৪ বিলিয়ন ডলার। প্রবৃদ্ধি ১০ দশমিক ০৭ শতাংশ। এফওবি ভিত্তিতে আমদানি ৭১ দশমিক ১৪ বিলিয়ন ডলার, যা আগের বছরের তুলনায় ১০ দশমিক ৫৩ শতাংশ বেশি। চলতি অর্থবছরের প্রথম প্রান্তিকে আমদানি প্রবৃদ্ধি হয় ১৫ শতাংশের বেশি যা একই সময়ের রফতানি প্রবৃদ্ধির চেয়ে দ্বিগুণেরও বেশি। পরিমাণগতভাবে বিবেচ্য সময়ে আমদানি ব্যয় রফতানি আয়ের প্রায় দ্বিগুণ। এটি পণ্য বাণিজ্যের কাঠামোগত ঘাটতির ব্যাপকতা বোঝায়। তবে এই ব্যবধানকে একই চলতি হিসাবের ঘাটতি বলা যাবে না; কারণ চলতি হিসাবে সেবা, প্রাথমিক আয় ও দ্বিতীয় পর্যায়ের আয়ও অন্তর্ভুক্ত থাকে। জ্বালানি, শিল্পের কাঁচামাল, ভোগ্যপণ্য ও মধ্যবর্তী পণ্যের আমদানি ব্যয় বৈদেশিক মুদ্রার ওপর চাপ বাড়াচ্ছে। আবার আমদানি কমিয়ে রিজার্ভ রক্ষার নীতি গ্রহণ করলে শিল্পের কাঁচামাল ও মূলধনী যন্ত্রপাতি আমদানি বাধাগ্রস্ত হওয়ার ঝুঁকি রয়েছে।
বাংলাদেশ ব্যাংকের এলসি-সংক্রান্ত তথ্যে মূলধনী যন্ত্রপাতির আমদানি নিষ্পত্তিতে নেতিবাচক প্রবৃদ্ধির ইঙ্গিত রয়েছে। শিল্পের কাঁচামাল আমদানির ক্ষেত্রেও দুর্বলতা দেখা যাচ্ছে। বিপরীতে পেট্রোলিয়াম আমদানি ব্যয় বেড়েছে। এখানে অর্থনীতির জন্য দ্বিমুখী ঝুঁকি তৈরি হচ্ছে। আমদানি বাড়লে রিজার্ভের ওপর চাপ পড়ে। আবার প্রয়োজনীয় আমদানি কমালে উৎপাদন, শিল্প সম্প্রসারণ ও কর্মসংস্থান ক্ষতিগ্রস্ত হয়।
চলতি হিসাবে ঘাটতি, বৈদেশিক লেনদেনে সতর্কসঙ্কেত
চলতি অর্থবছরের প্রথম তিন মাসে বৈদেশিক লেনদেনের পরিস্থিতি আরো উদ্বেগজনক হয়েছে। জুলাই-সেপ্টেম্বর সময়ে চলতি হিসাবের ঘাটতি দাঁড়িয়েছে প্রায় ১ দশমিক ৩৩ বিলিয়ন ডলার। আগের অর্থবছরের একই সময়ে ঘাটতি ছিল প্রায় ৮২১ মিলিয়ন ডলার। একই সময়ে সামগ্রিক ব্যালান্স অব পেমেন্টস বা বৈদেশিক লেনদেনের ভারসাম্য প্রায় ১ দশমিক ১৬ বিলিয়ন ডলার ঘাটতিতে পড়েছে।
বিশেষ উদ্বেগের বিষয় হচ্ছে, বৈদেশিক লেনদেনের এই ঘাটতি কেবল আমদানি-রফতানির ব্যবধানের কারণে তৈরি হয়নি। আর্থিক হিসাবেও দুর্বলতা দেখা যাচ্ছে। বিদেশী বিনিয়োগ, বৈদেশিক ঋণ ও অন্যান্য আর্থিক প্রবাহের মাধ্যমে যে অর্থ আসার কথা, তা প্রত্যাশিত মাত্রায় আসছে না। বৈদেশিক লেনদেনের ভারসাম্যে চলতি হিসাবের ঘাটতি সব সময় সঙ্কটের লক্ষণ নয়। বিদেশী বিনিয়োগ ও দীর্ঘমেয়াদি অর্থায়নের মাধ্যমে তা পূরণ করা সম্ভব। কিন্তু চলতি হিসাবের ঘাটতির পাশাপাশি আর্থিক হিসাবের উদ্বৃত্তও যদি সঙ্কুচিত হয়, তাহলে রিজার্ভ থেকে অর্থ ব্যয় করে ঘাটতি সামাল দিতে হয়। বাংলাদেশের বর্তমান পরিস্থিতিতে এই ঝুঁকিটিই বেশি গুরুত্বপূর্ণ। বৈদেশিক মুদ্রা অর্জন ও ব্যয়ের মধ্যে ভারসাম্যহীনতা তৈরি হওয়ার পাশাপাশি ঘাটতি পূরণের বিকল্প অর্থায়নও দুর্বল হচ্ছে।
টাকার বিনিময় হার ও ডলারের বাজার
ডলারের বিপরীতে টাকার বিনিময় হারেও ধীরে ধীরে অবমূল্যায়নের প্রবণতা দেখা যাচ্ছে। বাংলাদেশ ব্যাংকের হিসাবে ২০২৫ সালের ১২ নভেম্বর আন্তঃব্যাংক বিনিময় হার ছিল প্রায় ১২২ টাকা ২৭ পয়সা। ২০২৬ সালের ৩০ জুন তা দাঁড়ায় ১২২ টাকা ৮৫ পয়সা। ১২ নভেম্বর ২০২৬-এ হার ছিল প্রায় ১২৪ টাকা ৭৫ পয়সা। অর্থাৎ এক বছরে ডলারের বিপরীতে টাকার মূল্য কমেছে প্রায় ২ শতাংশ। বিনিময় হার সমন্বয় রফতানিকারকদের জন্য প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা তৈরি করতে পারে এবং প্রবাসী আয় পাঠানোর ক্ষেত্রে প্রণোদনা বাড়াতে পারে। কিন্তু এর বিপরীত প্রভাবও রয়েছে। জ্বালানি, খাদ্যপণ্য, শিল্পের কাঁচামাল ও মূলধনী যন্ত্রপাতি আমদানির ব্যয় বেড়ে যায়। এর ফলে উৎপাদন ব্যয় ও মূল্যস্ফীতির ওপর নতুন চাপ তৈরি হতে পারে।
অক্টোবর ২০২৬-এ পয়েন্ট-টু-পয়েন্ট মূল্যস্ফীতি ছিল ৮ দশমিক ২৭ শতাংশ এবং ১২ মাসের গড় মূল্যস্ফীতি ৮ দশমিক ৬৬ শতাংশ। অর্থাৎ মূল্যস্ফীতি কিছুটা কমলেও সাধারণ মানুষের জীবনযাত্রার ব্যয়ের চাপ এখনো যথেষ্ট বেশি। ডলারের বিনিময় হার স্থিতিশীল রাখার পাশাপাশি মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ এবং রফতানির প্রতিযোগিতা বজায় রাখা- এই তিনটি লক্ষ্য একসাথে অর্জন করা এখন নীতিনির্ধারকদের বড় চ্যালেঞ্জ।
সরকারি ঋণ বাড়ছে, বেসরকারি ঋণ স্থবির
বৈদেশিক খাতের চাপের পাশাপাশি আর্থিক খাতের সবচেয়ে উদ্বেগজনক চিত্র হচ্ছে ঋণপ্রবাহের কাঠামোগত পরিবর্তন। বাংলাদেশ ব্যাংকের সেপ্টেম্বর ২০২৬-এর তথ্য অনুযায়ী, মোট অভ্যন্তরীণ ঋণের প্রবৃদ্ধি ১১ দশমিক ১৮ শতাংশ। কিন্তু এই প্রবৃদ্ধির প্রধান চালিকাশক্তি বেসরকারি খাত নয়, সরকার। সরকারি খাতে ঋণের প্রবৃদ্ধি ৩৬ দশমিক ৩৪ শতাংশ। বিপরীতে বেসরকারি খাতে ঋণপ্রবৃদ্ধি মাত্র ৪ দশমিক ০৯ শতাংশ। এই ব্যবধান অর্থনীতির জন্য গুরুত্বপূর্ণ সতর্কসঙ্কেত।
সরকারের ঋণ বাড়ার পেছনে বাজেট ঘাটতি, রাজস্ব আহরণের সীমাবদ্ধতা এবং উন্নয়ন ও পরিচালন ব্যয়ের অর্থায়নের প্রয়োজন রয়েছে। কিন্তু বেসরকারি খাতে ঋণপ্রবাহ দুর্বল থাকলে শিল্প সম্প্রসারণ, নতুন বিনিয়োগ, কর্মসংস্থান ও উৎপাদন বৃদ্ধির গতি বাধাগ্রস্ত হয়। সরকার ব্যাংক ব্যবস্থা থেকে বেশি ঋণ নিলে ব্যাংকগুলোর অর্থায়ন সক্ষমতার একটি বড় অংশ সরকারি খাতে ব্যবহৃত হতে পারে। এতে বেসরকারি খাতের জন্য ঋণের প্রাপ্যতা ও ব্যয়ের ওপর চাপ তৈরি হওয়ার আশঙ্কা থাকে। অর্থনীতিতে একে ক্রাউডিং আউট বা বেসরকারি বিনিয়োগকে সরকারি ঋণ দ্বারা সঙ্কুচিত হওয়ার ঝুঁকি বলা হয়। তবে সরকারি ঋণ বাড়লেই যে বেসরকারি ঋণ কমবে, তা অবধারিত নয়। ব্যাংকের তারল্য, ঋণঝুঁকি, ঋণের চাহিদা এবং বিনিয়োগকারীদের আস্থাও গুরুত্বপূর্ণ। বাংলাদেশের বর্তমান পরিস্থিতিতে এই বিষয়গুলো একসাথে কাজ করছে। উচ্চ সুদহার, জ্বালানি অনিশ্চয়তা, খেলাপি ঋণের ঝুঁকি, রাজনৈতিক ও ব্যবসায়িক অনিশ্চয়তা এবং দুর্বল বিনিয়োগ চাহিদা নতুন ঋণ গ্রহণে উদ্যোক্তাদের নিরুৎসাহিত করছে।
খেলাপি ঋণের বোঝা ব্যাংকিং ব্যবস্থাকে দুর্বল করছে
দেশের ব্যাংকিং খাতের আরেকটি বড় সঙ্কট খেলাপি ঋণ। বাংলাদেশ ব্যাংকের হিসাবে ২০২৬ সালের জুনে মোট ঋণের ৩২ দশমিক ৭৮ শতাংশ খেলাপি ঋণে পরিণত হয়েছে। নিট খেলাপি ঋণের অনুপাত ১৫ দশমিক ২২ শতাংশ। অর্থাৎ ব্যাংকগুলোর বিতরণ করা ঋণের একটি বড় অংশ থেকে নিয়মিত অর্থ ফেরত আসছে না। খেলাপি ঋণের এই উচ্চ অনুপাত ব্যাংকগুলোর নতুন ঋণ বিতরণের সক্ষমতা কমিয়ে দেয়। কারণ ঋণ আদায় না হলে ব্যাংকের আয়, মূলধন ও প্রভিশন সংরক্ষণের ওপর চাপ বাড়ে। একই সাথে আমানতকারীদের অর্থের নিরাপত্তা এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানের ওপর আস্থাও প্রশ্নের মুখে পড়ে। এখানে শুধু খেলাপি ঋণের পরিমাণ কমানোই যথেষ্ট নয়। ঋণ অনুমোদনের প্রক্রিয়া, জামানতের মূল্যায়ন, ঋণগ্রহীতার প্রকৃত সক্ষমতা যাচাই, সংশ্লিষ্ট পক্ষকে ঋণ প্রদান এবং ঋণ আদায়ের ব্যবস্থায় মৌলিক সংস্কার প্রয়োজন।
ইচ্ছাকৃত ঋণখেলাপি এবং ব্যবসায়িক ব্যর্থতার কারণে ঋণখেলাপি হওয়া- এই দুই বিষয়কে আলাদা করে দেখতে হবে। একই সাথে প্রভাবশালী ঋণখেলাপিদের বিরুদ্ধে কার্যকর ব্যবস্থা নিশ্চিত করতে হবে। ব্যাংকিং খাতে সুশাসন প্রতিষ্ঠা ছাড়া বেসরকারি বিনিয়োগ পুনরুজ্জীবিত করা কঠিন।
অর্থ সরবরাহ বাড়লেও উৎপাদনমুখী বিনিয়োগ বাড়ছে না
সেপ্টেম্বর ২০২৬-এ বিস্তৃত অর্থের সরবরাহ বা এম২-এর প্রবৃদ্ধি ১২ দশমিক ৯৭ শতাংশ। একই সময়ে রিজার্ভ মানি বা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সৃষ্ট ভিত্তি অর্থের প্রবৃদ্ধি ১৬ দশমিক ১৬ শতাংশ। অন্য দিকে মোট অভ্যন্তরীণ ঋণ বেড়েছে ১১ দশমিক ১৮ শতাংশ। এই পরিসংখ্যান দেখায়, অর্থনীতিতে অর্থের সরবরাহ ও ঋণের পরিমাণ বাড়ছে। কিন্তু সেই অর্থের কত অংশ উৎপাদন, শিল্পায়ন ও কর্মসংস্থান সৃষ্টিতে ব্যবহৃত হচ্ছে, সেটিই গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্ন। অর্থের সরবরাহ বৃদ্ধি যদি উৎপাদন বৃদ্ধির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ না হয়, তাহলে মূল্যস্ফীতির চাপ বাড়তে পারে। আবার ঋণের বড় অংশ সরকারি ব্যয় ও অনুৎপাদনশীল খাতে ব্যবহৃত হলে দীর্ঘমেয়াদে উৎপাদন সক্ষমতা বাড়ে না।
আরো একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, মূল্যস্ফীতির তুলনায় বেসরকারি ঋণের প্রবৃদ্ধি অনেক কম। সেপ্টেম্বরের ৪ দশমিক ০৯ শতাংশ বেসরকারি ঋণপ্রবৃদ্ধির বিপরীতে পয়েন্ট-টু-পয়েন্ট মূল্যস্ফীতি ৮ দশমিক ২৭ শতাংশ। যদিও ঋণপ্রবৃদ্ধি ও মূল্যস্ফীতি সরাসরি তুলনাযোগ্য সূচক নয়, তবু এই ব্যবধান বেসরকারি খাতের অর্থায়ন পরিস্থিতির দুর্বলতা নির্দেশ করে। প্রকৃত অর্থে ব্যবসা সম্প্রসারণের জন্য ঋণের চাহিদা ও প্রবাহ দু’টিই শক্তিশালী হওয়া প্রয়োজন।